Como identificar oportunidades reais em cenários de alta volatilidade

A economista e gestora Paola Melo destacou em recente entrevista como o value investing permanece uma abordagem eficaz, mesmo em um mercado marcado por incertezas e alta volatilidade. Segundo Paola, “a filosofia do value investing é a única coisa que de fato funciona em janelas mais longas de tempo”. Ela enfatizou que o segredo para atravessar esses períodos está em adquirir ativos com desconto em relação ao seu valor intrínseco.

Paola explicou que o atual cenário de juros elevados abre espaço para investimentos em empresas maduras e geradoras de caixa. “Esses são os melhores momentos de mercado para alocadores de recursos”, afirmou. A gestora também destacou que empresas com alta alavancagem devem ser evitadas, pois correm o risco de não sobreviver a um período de custos elevados para financiamentos.

Diversificação e proteção contra o cenário fiscal

Com a situação fiscal do Brasil pressionada pelo elevado endividamento, Paola recomendou a diversificação entre classes de ativos. “É contraditório dobrar a aposta em títulos públicos enquanto o cenário fiscal inspira cuidados”, comentou. Além disso, sugeriu a inclusão de ativos dolarizados no portfólio como uma forma de mitigar riscos locais.

Paola alertou para o perigo de seguir recomendações genéricas sem entender as métricas subjacentes. “Toda vez que as métricas perdem a correlação com a economia real, costuma dar errado”, disse. Ela destacou a importância de uma análise simples e objetiva ao avaliar empresas.

A economista reforçou que paciência e conhecimento são fundamentais para o sucesso em investimentos. “Eu não conheço ninguém que enriqueceu com dicas de terceiros”, afirmou. Paola sugeriu que os investidores busquem entender os fundamentos de seus investimentos e evitem promessas de ganhos rápidos.

Inteligência artificial e o papel humano no mercado

Paola comentou também sobre o impacto crescente da inteligência artificial nas análises financeiras. Apesar dos benefícios, ela acredita que o julgamento humano ainda é indispensável para compreender as nuances do comportamento do mercado.

Para o futuro, Paola indicou que o mercado brasileiro apresenta oportunidades valiosas em setores descontados, como o varejo. Ela também ressaltou a relevância de investidores acompanharem as expectativas do mercado, que têm se mostrado mais otimistas em relação a 2024 e 2025.

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