Bradesco (BBDC4) pode ter lucro de 227% no 4T23 e ações são BOA escolha!

Analistas da Genial Investimentos preveem dados operacionais encorajadores para o Bradesco (BBDC4) no quarto trimestre de 2023. Na avaliação dos especialistas, a instituição bancária, que anunciará seu relatório de resultados e projeções (guidance) em 07 de fevereiro, deve apresentar efeitos positivos em decorrência de sua reestruturação.

As mudanças, além de incluírem alterações em gerências e investimentos em tecnologia, promovem também uma transformação cultural no banco. Os resultados desses ajustes devem começar a aparecer no último trimestre, período que, segundo a corretora, pode apresentar uma alavancagem de 227% no lucro líquido, totalizando R$ 4,7 bilhões.

Melhorias em margens e receitas

De acordo com a Genial Investimentos, o Bradesco deve apontar uma melhoria significativa nas margens financeiras (NII) no final de 2023, além de um sutil aumento da receita referente a tarifas. Neste cenário, a previsão para o Retorno Sobre o Patrimônio (ROE) permanece em 11,6%.

No entanto, os analistas estimam também que o NII de clientes continuará pressionado e as provisões tendem a se expandir devido à recuperação de algumas linhas mais agressivas.

Carteira de crédito e inadimplência

A expectativa para o quarto trimestre é que a carteira de crédito alcance R$ 656,5 bilhões, apresentando estabilidade anual, mas abaixo das projeções do banco para 2023. Os indicadores de inadimplência também devem apresentar melhorias.

Em linha com as estimativas da Febraban para o setor, há expectativa de crescimento de 8% no mercado. Além disso, os analistas esperam uma alíquota de imposto de 10,6%, beneficiando o pagamento de Juros sobre o Capital Próprio (JCP) sobre lucro operacional mais fraco.

Ação do Bradesco é boa escolha para investidores?

Por fim, a análise da Genial Investimentos sugere que a ação do Bradesco é uma boa escolha para o portfólio dos investidores. Para 2024, os analistas projetam um lucro recorrente de R$ 23,3 bilhões e um ROE de 14%.

Apesar do crescimento, esses valores ainda estão aquém do nível de 20% projetado para o Itaú (ITUB4) e o Banco do Brasil (BBAS3). Em relação ao JCP, a expectativa é que a alíquota comece a se normalizar com a retomada do resultado operacional, atingindo 20% neste ano.

Diante dessas estimativas, os analistas da corretora reforçam a recomendação de compra, projetando um preço-alvo de R$ 20,3 para a ação do Bradesco, o que representa uma potencial alta de 30%.